英央行行長(zhǎng)“放鷹” 華爾街巨頭齊發(fā)聲：下月加息穩(wěn)了

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10 月 17 日（周日），英國(guó)央行行長(zhǎng)安德魯·貝利 Andrew Bailey 發(fā)出新信號(hào)，稱隨著通脹風(fēng)險(xiǎn)上升，英國(guó)央行正準(zhǔn)備加息。

華爾街見(jiàn)聞稍早文章提到，由于市場(chǎng)幾乎完全消化了 12 月加息 15 個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，預(yù)計(jì)最快下個(gè)月加息 15 個(gè)基點(diǎn)的可能性提高到 50% 以上，英國(guó)央行最早可能在 11 月加息以遏制通脹敞開(kāi)大門(mén)。同時(shí)，根據(jù)英國(guó)央行預(yù)測(cè)，隨著世界經(jīng)濟(jì)從新冠疫情封鎖中重新開(kāi)放，供應(yīng)和人員短缺，疊加能源價(jià)格飆升，英國(guó)的通脹率將超過(guò) 4%，是目標(biāo)的兩倍多。

貝利表示，他仍然相信近期通脹飆升將是暫時(shí)的。當(dāng)前，能源價(jià)格對(duì)通脹的影響最大的，但能源價(jià)格飆升將推高通脹并使其攀升持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)，從而增加通脹預(yù)期上升的風(fēng)險(xiǎn)。

貨幣政策無(wú)法解決供給側(cè)問(wèn)題——但如果我們看到風(fēng)險(xiǎn)，尤其是中期通脹和中期通脹預(yù)期，這就是我們發(fā)出信號(hào)的原因，我們必須采取行動(dòng)。當(dāng)然，我們的貨幣政策會(huì)議會(huì)采取行動(dòng)。

貝利發(fā)表講話之后，投資者均猜測(cè)，英國(guó)央行可能會(huì)在今年晚些時(shí)候或 2022 年初成為全球最大的央行中第一個(gè)加息的央行。

摩根大通將英國(guó)央行采取利率行動(dòng)的預(yù)期提前，預(yù)計(jì)2021年11月加息15個(gè)基點(diǎn)，并預(yù)計(jì)2022年2月和8月將依次分別加息25個(gè)基點(diǎn)（此前預(yù)計(jì)將在2022年2月份開(kāi)始加息15個(gè)基點(diǎn)）。

摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家Allan Monks認(rèn)為，貝利連續(xù)第二周發(fā)表了鷹派口頭干預(yù)，提高了市場(chǎng)對(duì)貨幣政策將更積極收緊的預(yù)期，“上述預(yù)期的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是，英國(guó)央行可能選擇在11月發(fā)出一個(gè)強(qiáng)信號(hào)，然后在12月才采取行動(dòng)，可能一口氣調(diào)高40個(gè)基點(diǎn)（或12月先升息15個(gè)基點(diǎn)，然后2月升息25個(gè)基點(diǎn)）”。

高盛分析師同樣也預(yù)測(cè)該行將在 11 月、2 月和 5 月加息，“英國(guó)央行最近的評(píng)論，加上經(jīng)濟(jì)活動(dòng)缺口的縮小、勞動(dòng)力市場(chǎng)的彈性以及長(zhǎng)期通脹預(yù)期可能進(jìn)一步上升，表明英國(guó)央行今年將開(kāi)始加息。”

此外，瑞信的 Sonali Punhan 除了預(yù)期英國(guó)央行下個(gè)月加息外，還預(yù)計(jì)2022 年第一季度加息至 0.5% 可能會(huì)放緩經(jīng)濟(jì)。Sonali 表示，“英國(guó)央行在能源價(jià)格上漲的背景下加息，能源價(jià)格是暫時(shí)的和供應(yīng)方驅(qū)動(dòng)的，進(jìn)入經(jīng)濟(jì)放緩將是一個(gè)政策錯(cuò)誤?！?/p>

由于市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)利率會(huì)上升，英國(guó)兩年期政府債券的收益率或利率躍升至 2019 年 5 月以來(lái)的最高水平。兩年期公債收益率從周五晚間的 0.57% 飆升至 0.75%，因?yàn)橛?guó)政府債券拋售將短期借貸成本推至近兩年半的最高水平。

周一，短期英債收益率飆漲逾10個(gè)基點(diǎn)，英國(guó)10年期國(guó)債收益率漲3.0個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.136%，盤(pán)中交投于1.114%-1.173%區(qū)間；兩年期英債收益率漲10.9個(gè)基點(diǎn)，報(bào)0.723%。

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