隔夜拆借利率的基本內(nèi)容是什么？隔夜拆借利率上漲對(duì)股市的影響是什么？

隔夜拆借利率的基本內(nèi)容是什么?

銀行間以一天為期限互相拆借資金的利率，稱之為隔夜拆借利率。

許多其他利率都要直接或間接地受到銀行間拆借利率變動(dòng)的影響，甚至其變動(dòng)的國際影響也很劇烈(比如美國聯(lián)邦基金利率和著名的“LIBOR”)，所以銀行間拆借利率通?？梢宰鳛橐粐适袌?chǎng)化程度的重要參考。一般來說，流動(dòng)性強(qiáng)，利率就低;流動(dòng)性差，利率就高。

通俗的講就是指我今天借錢給你明天還的利率。

這主要是針對(duì)流動(dòng)性問題來的，能夠加快資金的流動(dòng)，應(yīng)對(duì)支付問題。

隔夜拆借利率的提高將減緩資金的流動(dòng)。

隔夜拆借利息一般是由于銀行間資金的短缺或多余產(chǎn)生的短期拆借行為，就是資金多余者拆借資金給短缺者，短缺者則拆入資金，拆借時(shí)所付的利息就是拆息，這種同業(yè)拆借一般有自己的期限，隔夜拆借是最短的，比如還有1天，7天，1個(gè)月。

隔夜拆借利率上漲對(duì)股市的影響是什么？

隔夜拆借利率上市對(duì)股市的影響主要體現(xiàn)在市場(chǎng)缺錢，股市中的資金有流出的可能性，股市會(huì)進(jìn)一步下跌。一般情況下，這個(gè)利率對(duì)股市的影響都是間接的，隔夜拆借利率其實(shí)就是短期市場(chǎng)利率的風(fēng)向標(biāo)，反應(yīng)的是整個(gè)市場(chǎng)上的流動(dòng)性，因而它的上漲意味著市場(chǎng)上缺錢，下降則是市場(chǎng)上流動(dòng)性寬松。

在現(xiàn)實(shí)中我們往往能看到隔夜拆借利率開始上漲的時(shí)候，央行開始通過逆回購等方式向市場(chǎng)上釋放資金，使得隔夜利率開始進(jìn)入平穩(wěn)的狀態(tài)。這樣的操作往往在過去市場(chǎng)進(jìn)行去杠桿的時(shí)候越發(fā)明顯，一邊是隔夜拆借利率在上漲，一邊是央行進(jìn)行逆回購。這操作主要還是在保證資金面整體充裕的情況下抬高資金成本，以達(dá)到引導(dǎo)機(jī)構(gòu)去杠桿的同時(shí)不引起資金面大幅波動(dòng)的目的。

總而言之，隔夜拆借利率的上漲往往都是意味著市場(chǎng)資金開始緊張的原因，而市場(chǎng)資金的緊張往往伴隨著的就是資金從股市流出而轉(zhuǎn)投向銀行儲(chǔ)蓄等無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

標(biāo)簽： 隔夜拆借利率 利率上漲 短期市場(chǎng)利率

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