證券公司債券承銷(xiāo)方式有哪些?？證券公司債券承銷(xiāo)流程是怎樣的？

一、證券公司債券承銷(xiāo)方式有哪些?

（一）證券代銷(xiāo)

代銷(xiāo)過(guò)程中，未售出證券的所有權(quán)屬于發(fā)行人 ，承銷(xiāo)商僅是受委托辦理證券銷(xiāo)售事務(wù); 承銷(xiāo)商作為發(fā)行人的推銷(xiāo)者，不墊資金 ，對(duì)不能售出的證券不負(fù)任何責(zé)任，證券發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)基本上是由發(fā)行人自己承擔(dān); 由于承銷(xiāo)商不承擔(dān)主要風(fēng)險(xiǎn) ，相對(duì)包銷(xiāo)而言，所得收入（手續(xù)費(fèi)）也少。

（二）證券助銷(xiāo)

證券助銷(xiāo)，是承銷(xiāo)商按承銷(xiāo)合同規(guī)定，在約定的承銷(xiāo)期滿后對(duì)剩余的證券出資買(mǎi)進(jìn)（余額包銷(xiāo)），或者按剩余部分的數(shù)額向發(fā)行人貸款，以保證發(fā)行人的籌資、用資計(jì)劃順利實(shí)現(xiàn)。我國(guó)的證券法將余額包銷(xiāo)歸入包銷(xiāo)方式。

（三）證券包銷(xiāo)

證券包銷(xiāo)是指在證券發(fā)行時(shí)，承銷(xiāo)商以自己的資金購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃發(fā)行的全部或部分證券，然后再向公眾出售，承銷(xiāo)期滿時(shí)未銷(xiāo)出部分仍由承銷(xiāo)商自己持有的一種承銷(xiāo)方式。證券包銷(xiāo)又分兩種方式：一種全額包銷(xiāo)，一種是定額包銷(xiāo)。全額包銷(xiāo)是承銷(xiāo)商承購(gòu)發(fā)行的全部證券，承銷(xiāo)商將按合同約定支付給發(fā)行人證券的資金總額。定額包銷(xiāo)是承銷(xiāo)商承購(gòu)發(fā)行人發(fā)行的部分證券。無(wú)論是全額包銷(xiāo)，還是定額包銷(xiāo)，發(fā)行人與承銷(xiāo)商之間形成的關(guān)系都是證券買(mǎi)賣(mài)關(guān)系。在承銷(xiāo)過(guò)程中未售出的證券，其所有權(quán)屬于承銷(xiāo)商。

二、證券開(kāi)戶流程

證券開(kāi)戶流程是： 1.填寫(xiě)開(kāi)戶申請(qǐng)表一式兩份，證券交易委托代理協(xié)議書(shū)，提供本人身份證； 2.對(duì)符合開(kāi)戶規(guī)定的客戶，柜臺(tái)經(jīng)辦人員將客戶開(kāi)戶資料輸入計(jì)算機(jī)，并要求客戶設(shè)定初始交易密碼、資金存取密碼； 3.打印客戶開(kāi)戶回單一式兩份，同時(shí)，柜臺(tái)經(jīng)辦人員按開(kāi)戶流水號(hào)為客戶開(kāi)立資金賬戶號(hào)，并為客戶配發(fā)“證券交易卡”； 4.請(qǐng)客戶在《客戶開(kāi)戶回單》簽字。

三、證券公司債券承銷(xiāo)流程是怎樣的？

1、獲得債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)

投資銀行獲得債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)一般有兩種途徑。一是與發(fā)行人直接接觸，了解并研究其要求和設(shè)想之后，向發(fā)行人提交關(guān)于債券發(fā)行方案的建議書(shū)。如果債券發(fā)行人認(rèn)為投資銀行的建議可以接受，便與投資銀行簽訂債券發(fā)行合同，由該投資銀行作為主承銷(xiāo)商立即著手組建承銷(xiāo)辛迪加。

另一個(gè)途徑是參與競(jìng)爭(zhēng)性投標(biāo)。許多債券發(fā)行人為了降低債券的發(fā)行成本，獲得最優(yōu)的發(fā)行方案，常常采用投標(biāo)的方式選擇主承銷(xiāo)商。投資銀行可以單槍匹馬地參與投標(biāo)，但一般先于若干家其他投資銀行聯(lián)合組成投標(biāo)集團(tuán)，以壯大自身實(shí)力。中標(biāo)的投標(biāo)集團(tuán)在與發(fā)行人簽訂債券發(fā)行合同之后，便立即開(kāi)始著手組建承銷(xiāo)辛迪加。

2、組建承銷(xiāo)辛迪加

債券承銷(xiāo)辛迪加與股票承銷(xiāo)辛迪加有一個(gè)很大的不同是，辛迪加成員并不一定單純是投資銀行或全能制銀行中的投資銀行部門(mén)構(gòu)成，這是因?yàn)樵S多限制商業(yè)銀行參與投資銀行業(yè)務(wù)的國(guó)家，對(duì)商業(yè)銀行參與債券尤其是國(guó)債的承銷(xiāo)和分銷(xiāo)的限制比較寬松。

3、實(shí)施發(fā)行

組建承銷(xiāo)商辛迪加并確定辛迪加中各成員的責(zé)任后，便進(jìn)入了債券的發(fā)行階段。嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，債券的發(fā)行與股票的發(fā)行并沒(méi)有太多的差別。