訊息：英大泰和人壽被移出大病保險經(jīng)營名單 亟需補充資本增資引戰(zhàn)尚未落地

文 / 中科財經(jīng) 龍敏 龍秋月

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償付能力承壓，英大泰和人壽被移出城鄉(xiāng)居民大病保險名單

近日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于調(diào)整保險公司總公司城鄉(xiāng)居民大病保險名單的公告》，相比2021年12月原銀保監(jiān)會發(fā)布的入圍名單，英大泰和人壽保險股份有限公司（以下簡稱“英大泰和人壽”）被移出。專家指出，公司失去了參與城鄉(xiāng)居民大病保險項目的資格，意味著失去了一個重要的業(yè)務增長點和盈利來源。

今年一季度末，英大泰和人壽的核心、綜合償付能力充足率分別為73.18%、137.32%。2022年末，英大泰和人壽的上述兩項指標分別為64.7%、129.41%。中誠信國際信用評級有限責任公司（以下簡稱“中誠信國際”）在對其最新一期評級公告中指出，現(xiàn)階段英大泰和人壽核心償付能力充足率處于較低水平，未來亟需補充資本，提高償付能力充足水平。

被移出大病保險經(jīng)營名單

根據(jù)原銀保監(jiān)會印發(fā)的《保險公司城鄉(xiāng)居民大病保險業(yè)務管理辦法》（以下簡稱“《辦法》”），保險公司總公司開展大病保險業(yè)務，需滿足注冊資本不低于20億元或近3年內(nèi)凈資產(chǎn)均不低于50億元，專業(yè)健康保險公司除外；上一年度末和最近季度末的綜合償付能力不低于150%等11項條件。記者查看相關數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，英大泰和人壽上一年度末及最近季度末的綜合償付能力充足率分別為129.41%、137.32%，均低于150%的監(jiān)管水平。

據(jù)悉，城鄉(xiāng)居民大病保險名單實行動態(tài)管理。監(jiān)管部門嚴格新增承辦主體，進行現(xiàn)場檢查，及時將不符合條件的公司移出名單?！掇k法》還指出，保險公司若有一年內(nèi)有3家次及以上省級機構(gòu)（含計劃單列市機構(gòu)、總公司直管的機構(gòu)）被移除出大病保險名單等七項情形之一的，監(jiān)管部門將其從大病保險名單中移除。

京師律師事務所高級合伙人、律師陳振輝向《中國科技投資》記者表示，英大泰和人壽此次被移出大病保險名單可能與其綜合償付能力充足率低于監(jiān)管要求有關。英大泰和人壽被移出名單，或?qū)ζ洚a(chǎn)生一定的負面影響，首先，公司失去了參與城鄉(xiāng)居民大病保險項目的資格，意味著失去了一個重要的業(yè)務增長點和盈利來源；其次，可能會影響其品牌形象和市場信譽，導致客戶流失與投訴增加；最后，可能會引起監(jiān)管部門的關注以及受到處罰，增加其合規(guī)成本和風險。

財經(jīng)評論員張雪峰亦向記者表示，英大泰和人壽被移出大病保險名單將對其產(chǎn)生一定的影響，首先，該公司將失去城鄉(xiāng)居民大病保險業(yè)務的經(jīng)營權(quán)，可能會影響其業(yè)務規(guī)模和盈利能力；其次，被調(diào)出名單可能會對該公司的聲譽和信譽造成一定的影響，可能會影響其未來的業(yè)務發(fā)展。

2022年末，英大泰和人壽保險業(yè)務收入為178.58億元，同比微增0.94%。今年一季度末，英大泰和人壽的保險業(yè)務收入為54.06億元，同比下降23%。

盈利方面，2020-2022年，英大泰和人壽的凈利潤分別為2.83億元、3.77億元、-3.89億元，由盈轉(zhuǎn)虧。中誠信國際在評級報告中指出，凈利潤較上年同期大幅下降主要系公司投資收益率下滑所致。據(jù)了解，此次是英大泰和人壽自2014年以來首次出現(xiàn)凈虧損。今年一季度末，英大泰和人壽的凈利潤為-3.23億元，虧損幅度進一步擴大。

增資引戰(zhàn)尚未落地

英大泰和人壽的第一、第二大股東分別為國網(wǎng)英大國際控股集團有限公司、美國萬通人壽保險公司（以下簡稱“美國萬通”）。除美國萬通外，英大泰和人壽余下26家中資股東皆為國家電網(wǎng)有限公司（以下簡稱“國家電網(wǎng)”）的全資子公司或控股子公司，合計持有公司80.1%的股份。

作為一家電力系險企，英大泰和人壽在官網(wǎng)亦提及“回歸本源、服務實體、服務電網(wǎng)主業(yè)”。據(jù)年報披露，2022年，英大泰和人壽與關聯(lián)方之間發(fā)生的保險業(yè)務類（包括保險代理業(yè)務）關聯(lián)交易合計1880筆，該類關聯(lián)交易總金額為7.76億元。

鯨平臺智庫專家何權(quán)津向記者表示，英大泰和人壽作為電力系險企，可借助國家電網(wǎng)的資源和優(yōu)勢，拓展客戶群體和業(yè)務范圍。另外，英大泰和人壽亦存在與電力業(yè)務相關風險較大的問題，需加強風險管理；同時，電力行業(yè)的監(jiān)管較為嚴格，對公司的經(jīng)營和發(fā)展也帶來了一定的限制。因此，公司需在經(jīng)營上注重風險控制和創(chuàng)新，尋找新的增長點與業(yè)務模式。

今年一季度末，英大泰和人壽的核心、綜合償付能力充足率分別為73.18%、137.32%。2022年末，英大泰和人壽的上述兩項指標分別為64.7%、129.41%。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局公布的相關數(shù)據(jù)，今年一季度末，人身險公司的平均核心、綜合償付能力充足率分別為109.7%、180.9%；2022年末，人身險公司上述兩項數(shù)據(jù)分別為111.1%、185.8%，英大泰和人壽的償付能力水平低于行業(yè)平均水平。

中誠信國際在對英大泰和人壽最新一期評級公告中指出，現(xiàn)階段英大泰和人壽核心償付能力充足率處于較低水平，隨著業(yè)務規(guī)模的擴大和資本市場的波動，未來亟需補充資本，提高償付能力充足水平。中債資信評估有限責任公司在評級公告中亦指出，2022年四季度末，公司核心和綜合償付能力充足率均較上季度末有所下降，核心償付能力充足率接近監(jiān)管紅線，主要系凈資產(chǎn)下滑所致，需對公司償付能力走勢保持關注。英大泰和人壽在最新一期償付能力報告中表示，公司將積極推動增資引戰(zhàn)并研究運用各種資本補充工具補充資本。

近年來，英大泰和人壽曾通過發(fā)行債券進行資本補充。2020年9月，英大泰和人壽在全國銀行間市場公開發(fā)行10年期資本補充債券“20英大泰和人壽”，募集資金總額為29億元。值得注意的是，英大泰和人壽的實控人為國家電網(wǎng)，合計持有公司80.1%的股份。根據(jù)《保險公司股權(quán)管理辦法》相關規(guī)定，單一股東持股比例不得超過保險公司注冊資本的三分之一。國家電網(wǎng)已不能再對英大泰和人壽進行單獨增資并提高股份占比。

2019年，國家電網(wǎng)曾在北京產(chǎn)權(quán)交易所推進混改項目，其中包括推進英大泰和人壽引進大型央企、地方國企、民營企業(yè)和外資公司共同參與此次混改，擬募資30億元，用于補充償付能力，滿足監(jiān)管要求和公司業(yè)務發(fā)展的需要。2021年，國家電網(wǎng)再次在北京產(chǎn)權(quán)交易所披露混改項目，擬通過增資擴股（或購買老股）的方式引入1-2家與公司業(yè)務有協(xié)同價值，或有保險業(yè)務管理經(jīng)驗及資源的戰(zhàn)略投資者。據(jù)了解，上述項目并未出現(xiàn)新進展。

何權(quán)津還向記者表示，英大泰和人壽增資引投遲遲未能落地可能與市場環(huán)境、投資者需求、公司估值等因素有關。此外，混改項目需經(jīng)過多方協(xié)商和審批，耗時較長亦是正常情況。但是，英大泰和人壽亟需補充資本的事實不容忽視，公司應積極尋找其他方式來解決資本缺口問題。

針對英大泰和人壽被移出大病保險經(jīng)營名單以及增資引戰(zhàn)相關問題，記者致函英大泰和人壽，截至發(fā)稿，尚未獲得回復。

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