封閉式基金折價率應該怎么計算？封閉式基金和開放式基金有什么不同？

封閉式基金折價率應該怎么計算?

封閉式基金設立后，投資者持有的基金份額可以到證券交易所上市交易，但基金的規(guī)模不再變動，所以稱之為“封閉式”基金。也就是說，開放式基金的“份額買賣”是在投資者與發(fā)起這只基金產(chǎn)品的基金公司之間進行的，而封閉式基金的“份額買賣”是在投資者之間進行的。

封閉式基金的定價是在證券交易所即二級市場投資者的買賣過程中，根據(jù)供求關系形成的。封閉式基金的凈值是根據(jù)基金的投資情況，按照基金總資產(chǎn)除以基金總份額算出的，是每一份基金份額實際代表的基金資產(chǎn)額。價格與凈值不符是由供求關系決定的。

封閉式基金的價格大多低于凈值，即主要是折價交易，而在封閉式基金成立之初也曾出現(xiàn)過溢價交易的情況。開放式基金的申購贖回是根據(jù)凈值計算的，而封閉式由于是投資者之間的買賣，所以價格受到供求關系的影響。當封閉式基金在二級市場上的交易價格低于實際凈值時，這種情況稱為“折價”。

折價率=(單位份額凈值-單位市價)/單位份額凈值

根據(jù)此公式，折價率大于0(即凈值大于市價)時為折價，折價率小于0(即凈值小于市價)時為溢價。除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。

由于規(guī)模限制、流動性影響，封閉式基金普遍存在折價率。高折價率是引發(fā)投資的重要因素。

例如，某一封閉式基金某日凈值為2.23元，當天的收盤價為1.76元，那么，這只基金的折價值就是：

2.23-1.76=0.47(元)

折價率就是：

以后封轉開的時候就算這只基金不漲也不跌，也能獲得21.08%的收益。

封閉式基金和開放式基金有什么不同?

一般開放式基金規(guī)?？勺?，投資者可以隨時進行申購和贖回基金單位，也就是說基金規(guī)模可變，只要投資者熱衷，開放式基金可以規(guī)模不斷擴大。當然有的時候也可能受到監(jiān)管層出于風險的調控，比如天弘余額寶貨幣市場基金出現(xiàn)限售。

封閉式基金規(guī)模不可變，且均有明確存續(xù)期限，在此期限內已發(fā)行的基金份額不能被贖回，投資的資金只能通過二級市場進行交易。當然，封閉式基金也有開放的時候，一般開放時間是，而封閉時間是。一般開放式基金，投資者可以通過基金管理公司或銷售機構進行基金份額申購和贖回，不受時間限制。

一般開放式基金份額價格由其凈值決定，比如當日基金投資股票平均收益，那么凈值就增長。封閉式基金份額價格直接由市場供求關系決定，跟股票交易一樣，有人買有人賣，那么便形成了新的價格，相對應的基金份額價格就隨著變化。

封閉式基金適用金融制度尚不完善，開放程度較低規(guī)模較小，同時也針對一般較有投資經(jīng)驗的投資者進行投資。因為其不能通過基金凈值直觀的表現(xiàn)其自身價值，封閉式基金一般常存在折價現(xiàn)象，而普通的投資者可能無法計算并識別封閉式基金的好與劣。

標簽： 封閉式基金 基金折價率 折價率計算

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