10月精選層新股數(shù)增至12只，打新凍結(jié)資金規(guī)模或超2000億

10月18日，新三板精選層將再迎來(lái)大地電氣、同心傳動(dòng)兩只新股的申購(gòu)，加上已發(fā)行的10家企業(yè)，10月份精選層發(fā)行新股數(shù)將達(dá)12只，而作為北交所“預(yù)備役”的精選層企業(yè)總數(shù)也將升至78家。

發(fā)行方式上，大地電氣、同心傳動(dòng)均采用直接定價(jià)，發(fā)行價(jià)格分別為8.68元、3.95元，發(fā)行市盈率則分別為13.21倍、14.9倍，在業(yè)內(nèi)看來(lái)這一相對(duì)較低估值仍然會(huì)受到市場(chǎng)高倍數(shù)申購(gòu)。

值得一提的是，10月份的精選層打新所帶來(lái)的資金凍結(jié)效應(yīng)已達(dá)千億量級(jí)。信風(fēng)（ID：TradeWind01）據(jù)此前打新申購(gòu)的統(tǒng)計(jì)，10月精選層已完成打新的8只新股合計(jì)有效申購(gòu)資金超過(guò)1400億，平均每只新股凍結(jié)金額超過(guò)180億元。

按照這一平均值推算，這12只新股凍結(jié)的資金或?qū)⒉坏陀?000億元，這或亦對(duì)二級(jí)市場(chǎng)帶來(lái)一定的抽血效應(yīng)。

兩只新股解析

即將于10月18日發(fā)行且作為專精特新“小巨人”之一的大地電氣的IPO之路可謂是 “一波三折”。

早在2018年，大地電氣就與申萬(wàn)宏源證券簽訂上市輔導(dǎo)協(xié)議，但是2019年7月二者便終止輔導(dǎo)協(xié)議。

2020年8月初，大地電氣選擇沖刺精選層，但是不過(guò)2個(gè)月，大地電氣便又改道“創(chuàng)業(yè)板”上市。

而在2021年5月，大地電氣又撤回了申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市的輔導(dǎo)協(xié)議，終于將其上市板塊選擇在精選層。

從業(yè)務(wù)上來(lái)看，作為多家車企的一級(jí)供應(yīng)商，大地電氣的產(chǎn)品包括成套線束、發(fā)動(dòng)機(jī)線束等組件，主要客戶涵蓋北汽集團(tuán)、北京福田戴姆勒汽車有限公司等。

據(jù)申報(bào)稿顯示，大地電氣對(duì)前五大客戶的依賴性較強(qiáng)，從2019年至2021年上半年，大地電氣對(duì)前五大客戶的銷售收入均在90%以上。

同為“專精特新”的同心傳動(dòng)，對(duì)前五大客戶也呈現(xiàn)出了較高的依賴度。

據(jù)申報(bào)稿顯示，同心傳動(dòng)的產(chǎn)品主要為非等速傳動(dòng)軸總成及相關(guān)零部件，從2018年至2020年，前五大客戶在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的比重分別為55.99%、56.03%和58.70%。

在募集資金方面，同心傳動(dòng)預(yù)計(jì)募集7000萬(wàn)元用于30萬(wàn)套傳動(dòng)軸智能升級(jí)改擴(kuò)建項(xiàng)目、年產(chǎn)200萬(wàn)件新型汽車傳動(dòng)軸輕量化零部件項(xiàng)目等。

值得一提的是，共有10家戰(zhàn)投參與同心傳動(dòng)的戰(zhàn)略配售，承諾認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)達(dá)到2200萬(wàn)，在募資總額中的占比已達(dá)31.43%。

此外，在10月15日發(fā)行的兩只新股中，發(fā)行人在業(yè)務(wù)上呈現(xiàn)出了較強(qiáng)的“地域特色”

比如，志晟信息是一家智慧城市領(lǐng)域的信息化項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)的高新技術(shù)企業(yè)，其主要的業(yè)務(wù)區(qū)域集中在廊坊市。據(jù)申報(bào)稿顯示，以2020年度為例，來(lái)源于廊坊市政府、銀行等部門的收入達(dá)2.26億元，占營(yíng)業(yè)收入的75.29%。

無(wú)獨(dú)有偶，中設(shè)咨詢是一家工程咨詢企業(yè)，深耕重慶市、四川省等西南地區(qū)，據(jù)申報(bào)稿顯示，截止2021年6月底，中設(shè)咨詢的前五大客戶為許昌市供排水監(jiān)管中心、攀枝花市西部城市建設(shè)綜合開發(fā)有限公司等，合計(jì)在營(yíng)業(yè)收入中的比重達(dá)到28.09%。

“公司正逐步由區(qū)域性公司轉(zhuǎn)變?yōu)樵谌珖?guó)市場(chǎng)具有影響力的公司，跨區(qū)域業(yè)務(wù)的發(fā)展需要時(shí)間和項(xiàng)目積累提升品牌影響力?！敝性O(shè)咨詢?cè)谏陥?bào)稿中表示。

凍結(jié)資金規(guī)模或擴(kuò)大

與北交所設(shè)立之前相比，精選層企業(yè)的擴(kuò)容速度正在加快。

今年10月份以來(lái)至10月18日，已確認(rèn)公開發(fā)行的精選層新股已達(dá)12家，其中有10家企業(yè)是在宣布設(shè)立北交所的9月份獲得的發(fā)行核準(zhǔn)。

相比之下，此前精選層新股的發(fā)行節(jié)奏相對(duì)較慢。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，2021年5月至8月，精選層僅有15家新股公開發(fā)行，平均每月新股數(shù)量不到4家。

這意味著，10月份才剛剛過(guò)半，精選層新股數(shù)量已超過(guò)此前多個(gè)月新股的總和。

北交所的設(shè)立預(yù)期，或促使登陸精選層/北交所的新股發(fā)行節(jié)奏持續(xù)攀升，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)伴隨北交所的開市和投資者門檻的下降，或?qū)⒂懈嗟膭?chuàng)新層企業(yè)選擇沖刺北交所。

不過(guò)在實(shí)繳認(rèn)購(gòu)的打新模式下，精選層新股數(shù)量的持續(xù)增長(zhǎng)，也將對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)一定的“抽血效應(yīng)”。

據(jù)信風(fēng)（ID：TradeWind01）此前打新申購(gòu)的統(tǒng)計(jì)，已完成精選層打新的8只新股平均申購(gòu)有效倍數(shù)為120.8倍，平均網(wǎng)上有效申購(gòu)戶數(shù)約為17.95萬(wàn)戶，網(wǎng)上平均有效申購(gòu)金額為180.61億元。

以此數(shù)據(jù)推算，這12只新股凍結(jié)資金或超2000億元，而伴隨未來(lái)新股數(shù)量增多，凍結(jié)資金規(guī)模或還將持續(xù)擴(kuò)大。

一方面，由于精選層打新仍然采用的是現(xiàn)金申購(gòu)，即投資者必須要繳納“真金白銀”參與打新，對(duì)資金的占用率相對(duì)較高。 以10月15號(hào)、18號(hào)打新的4只新股為例，如果全部頂格申購(gòu)，則投資者將出資高達(dá)2394.17萬(wàn)元。

數(shù)據(jù)來(lái)源： 信風(fēng)（ID：TradeWind01）根據(jù)公司公告統(tǒng)計(jì)

另一方面，由于北交所開市前投資者門檻，仍然維持“日均資產(chǎn)100萬(wàn)元+兩年證券投資經(jīng)驗(yàn)”，因此進(jìn)入精選層/北交所市場(chǎng)的增量資金仍然相對(duì)有限，而資金凍結(jié)對(duì)市場(chǎng)的邊際影響也更加明顯。

但也有市場(chǎng)人士認(rèn)為，市場(chǎng)缺少的是優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，而不是資金。

例如2019年科創(chuàng)板開市前，也有不少投資者擔(dān)心對(duì)主板的二級(jí)市場(chǎng)起到較大的“抽血效應(yīng)”，但證監(jiān)會(huì)副主席方星?；貞?yīng)“科創(chuàng)板抽血”論時(shí)表示，只要有投資價(jià)值，不用擔(dān)心資金或所謂的抽血效應(yīng)。

　　 原標(biāo)題：10月精選層新股數(shù)增至12只，打新凍結(jié)資金規(guī)?；虺?000億