債券價格和市場利率有什么關(guān)系?債券久期的計算公式？

債券價格和市場利率負(fù)相關(guān)：

市場利率上升，債券價格下降，其中久期長的債券比久期短的債券下降幅度大。債券利率下降，債券價格上升，其中久期長的債券比久期短的債券上升幅度大。

債券久期的介紹如上，希望可以解答你的疑惑，在同等要素條件下，久期短的債券比久期長的債券抗利率上升風(fēng)險能力強;但相應(yīng)地，在利率下降同等程度的條件下，獲取收益的能力較弱。

債券久期的計算公式

債券久期計算公式有三種，分別是：

公式一：

D表示久期;B是債券當(dāng)前市場價格;PV(Ct)是債券未來第t期可現(xiàn)金流現(xiàn)值;T是到期時間。

公式二：

D是久期;t是時間;Ct是第t期的現(xiàn)金流;F是面值或者到期日價值;n是到期期限;i是當(dāng)前市場利率。

公式三：

P是市場價格。

(1)債券期限。

較長期限的債券價格變動幅度大于較短期限債券價格的變動幅度。

(2)息票收入及其再投資收益率。

息票額較多的債券價格變動幅度低于息票額較低的債券價格變動幅度。也就是說，債券價格的易變性與債券期限長短成正比，與息票額高低成反比。

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