黃光裕跟陳曉之間股權(quán)之爭(zhēng) 國(guó)美和股權(quán)的變化介紹

黃光裕跟陳曉之間股權(quán)之爭(zhēng)

在接管黃光裕家族近20天后，國(guó)美現(xiàn)任董事長(zhǎng)陳曉，給出了決戰(zhàn)的日期——9月28日。在8月23日舉行的國(guó)美2010年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，貝恩投資董事總經(jīng)理竺稼也宣布貝恩將在9月28日前做一個(gè)債轉(zhuǎn)股，以便在特別股東大會(huì)上與大股東競(jìng)爭(zhēng)。

屆時(shí)由貝恩和陳曉領(lǐng)導(dǎo)的現(xiàn)任董事會(huì)將擁有約12%的投票權(quán)，黃光裕家族將擁有約31%的投票權(quán)。雙方都會(huì)想盡辦法讓其他股東站在自己這邊，從而獲得一半以上的投票權(quán)。

在9月28日宣布投票結(jié)果的同時(shí)，現(xiàn)任董事會(huì)還發(fā)布了一份“2008年下半年以來(lái)的最佳業(yè)績(jī)報(bào)告”，向機(jī)構(gòu)投資者和其他中小股東表明，陳曉和現(xiàn)任董事會(huì)是國(guó)美;所有股東利益的忠實(shí)捍衛(wèi)者黃光裕，大股東是國(guó)美所有股東的最大敵人。

根據(jù)國(guó)美中期年報(bào)，上半年上市公司實(shí)現(xiàn)銷售額248.73億元，同比增長(zhǎng)21.55%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)12.49億元，同比增長(zhǎng)86.14%，凈利潤(rùn)9.62億元，同比增長(zhǎng)65.9%。

但今年上半年國(guó)美開放了14個(gè)新店，而僅在第一季度，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蘇寧就開放了21個(gè)新店。

這就是大股東黃光裕和陳曉在國(guó)美經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上的區(qū)別——陳曉的戰(zhàn)略側(cè)重于挖掘現(xiàn)有門店的潛力。當(dāng)黃光裕幾乎每年都掌管國(guó)美時(shí)，國(guó)美的銷售增長(zhǎng)是由于新開的商店數(shù)量的增加。

這份中期報(bào)告是陳曉對(duì)黃光裕打出的第二張牌。之前的第一張牌是8月5日上市公司對(duì)大股東的法律訴訟。

為了贏得投資者的青睞，陳曉還在2008年底回顧了扭轉(zhuǎn)乾坤的過(guò)程。“在最危險(xiǎn)的時(shí)候，甚至我的家人在銀行簽下了由我個(gè)人資產(chǎn)和聲譽(yù)擔(dān)保的合同，并借了移動(dòng)資金維持國(guó)美" 黃家族運(yùn)營(yíng)所需的資金，也迅速給了財(cái)報(bào)一個(gè)解釋：國(guó)美市場(chǎng)份額正在下降，運(yùn)營(yíng)效率正在下降，正在失去領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

有媒體傳言稱黃家族通過(guò)潮州老鄉(xiāng)籌集了20億資金，準(zhǔn)備在陳曉增發(fā)。甚至有傳言稱，黃家族獲得了張大中的貸款支持，但根據(jù)《第一財(cái)經(jīng)周刊》，這是與黃家族和張大中本人核實(shí)的，截至發(fā)稿時(shí)尚未得到證實(shí)。

據(jù)一位接近黃家族的知情人士透露，黃家族將從另一個(gè)角度“解讀”這個(gè)財(cái)報(bào)，以證明陳曉是國(guó)美長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的侵略者。

國(guó)美和股權(quán)的變化介紹

2008年11月19日，黃光裕被捕前：大股東黃光裕通過(guò)新冠控股和陽(yáng)光集團(tuán)有限公司持有國(guó)美股權(quán)33.7%的股份。陳曉有7%的股權(quán)，而機(jī)構(gòu)投資者和少數(shù)股東有其他股權(quán)。

2009年6月24日，在國(guó)美介紹金融投資者貝恩并向老股東增發(fā)股票后，黃光裕通過(guò)按市價(jià)出售股票，然后再購(gòu)買低價(jià)新股的方式，獲得股權(quán)33.98%的股份。陳曉擁有股權(quán)約2%的股份，而機(jī)構(gòu)投資者和少數(shù)股東擁有其他股權(quán)股份。

2010年9月27日，貝恩將把借給國(guó)美的債務(wù)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，轉(zhuǎn)換后約占股權(quán)的9.8%。由于貝恩股份轉(zhuǎn)換的稀釋，黃光裕持股比例已降至約30.7%，陳曉約2%股權(quán)和機(jī)構(gòu)投資者和其他中小股東具有其他股權(quán)。

在2010年9月28日之前，最大的變數(shù)是國(guó)美可能發(fā)行20%的新股，黃光裕家族將被排除在增發(fā)之外，黃光裕家族的持股將被稀釋至28%。由于陳曉控制著董事會(huì)在股東大會(huì)上，接受增發(fā)的目標(biāo)必須站在陳曉和貝恩一邊。屆時(shí)，陳曉陣營(yíng)的股權(quán)總數(shù)將達(dá)到30%左右。

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