“超級(jí)大包”頻現(xiàn) “個(gè)貸不良批量轉(zhuǎn)讓”走向常態(tài)化需時(shí)日

日前，個(gè)貸不良批量轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)“大包”接連出現(xiàn)，平安銀行價(jià)值11.5億元個(gè)貸不良資產(chǎn)包9月23日公開(kāi)競(jìng)價(jià)，建設(shè)銀行3期合計(jì)1.43億元的個(gè)貸不良資產(chǎn)包于日前成功轉(zhuǎn)讓。

“超級(jí)大包”再次出現(xiàn)

據(jù)悉，建設(shè)銀行8月25日在銀登中心掛出三個(gè)不良資產(chǎn)包，分別為北京地區(qū)包、大灣區(qū)包以及綜合區(qū)包，本息合計(jì)1.4億元。

9月8日至9月10日，上述三個(gè)包先后在市場(chǎng)順利轉(zhuǎn)讓。其中，北京地區(qū)包以本金5.2折成交，由北京市國(guó)通資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司競(jìng)得，刷新個(gè)貸批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)以來(lái)最高紀(jì)錄;大灣區(qū)包以本金4.2折成交;綜合區(qū)包則以本金的4.4折成交。

此次轉(zhuǎn)讓十分火爆，報(bào)價(jià)輪數(shù)最多達(dá)44輪，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。第一是此次成交價(jià)格不低，都在半價(jià)左右;第二是實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域轉(zhuǎn)讓。

建行資產(chǎn)保全部稱(chēng)，此次推出的個(gè)貸資產(chǎn)包實(shí)現(xiàn)綜合回收率43.96%，創(chuàng)同業(yè)個(gè)貸批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作以來(lái)的歷史新高。通過(guò)上規(guī)模資產(chǎn)包的推出，積累了信用類(lèi)貸款數(shù)字化模型估值的經(jīng)驗(yàn)，探索了批量化盡調(diào)、交割、在線營(yíng)銷(xiāo)推介等工作流程。

除建設(shè)銀行外，平安銀行日前在銀登中心發(fā)布的《關(guān)于2021年第3期個(gè)人經(jīng)營(yíng)類(lèi)信用不良貸款轉(zhuǎn)讓公告》顯示，于9月23日對(duì)平安銀行深圳分行等7家分行所持有的681戶(hù)個(gè)人經(jīng)營(yíng)類(lèi)信用不良貸款進(jìn)行公開(kāi)競(jìng)價(jià)，債權(quán)金額約11.5億元，起始價(jià)為1930萬(wàn)元。

公告稱(chēng)，債權(quán)資產(chǎn)標(biāo)的共計(jì)681戶(hù)6731筆債權(quán)，少量債務(wù)人已表示可盡快結(jié)清欠款本金。項(xiàng)目亮點(diǎn)包括：第一是案件均已進(jìn)入司法執(zhí)行程序;第二是部分債權(quán)有查封債務(wù)人名下財(cái)產(chǎn);三是部分債務(wù)人有定期還款計(jì)劃。

此前，平安銀行已成功轉(zhuǎn)讓2期個(gè)人不良貸款資產(chǎn)包，債權(quán)金額分別為1773.45萬(wàn)元、5967.98萬(wàn)元?？梢钥闯觯桨层y行掛出的個(gè)貸不良資產(chǎn)包債權(quán)金額逐漸提升。

定價(jià)和回收處置仍待解

在銀行業(yè)有萬(wàn)億元不良待處置的背景下，今年3月個(gè)貸批量轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作正式啟動(dòng)。

3月初，平安銀行和工商銀行的首批6單業(yè)務(wù)落地，與市場(chǎng)而言具有重要意義。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)人士多解讀為跑通業(yè)務(wù)流程，積累經(jīng)驗(yàn)。銀行方為了促成業(yè)務(wù)的順利落地，實(shí)行“小包探路”策略，向市場(chǎng)推出的是相對(duì)容易追償?shù)馁Y產(chǎn)包。

由于個(gè)貸不良批量轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)處在試點(diǎn)階段，定價(jià)波動(dòng)較大，差異明顯，低的能低至一折，高的可高達(dá)五折，特別是首批的溢價(jià)成交在業(yè)內(nèi)頗有爭(zhēng)議。

一家全國(guó)性資產(chǎn)管理公司(AMC)人士表示，有些公司可能經(jīng)過(guò)測(cè)試估值認(rèn)為還有一定利潤(rùn)空間，但也有些公司可能只是為了博個(gè)名聲。“不良資產(chǎn)公司雖然經(jīng)驗(yàn)不少，但對(duì)個(gè)人不良資產(chǎn)的清收和處置經(jīng)驗(yàn)也是欠缺的，個(gè)人不良資產(chǎn)債權(quán)戶(hù)數(shù)多，逐戶(hù)去清收和處置，成本高、效率低，相當(dāng)有難度。”該人士稱(chēng)。

所有問(wèn)題歸結(jié)起來(lái)，核心就是估值定價(jià)問(wèn)題，也尤為困難。據(jù)了解，目前戶(hù)數(shù)少的資產(chǎn)包還可以采取傳統(tǒng)單戶(hù)估值，而戶(hù)數(shù)較多的批量轉(zhuǎn)讓?zhuān)扇〕闃庸乐?，而一套成熟的估值體系是需要大量的歷史數(shù)據(jù)來(lái)支持的。

走向常態(tài)化尚需時(shí)日

試點(diǎn)工作開(kāi)展半年以來(lái)，截至目前，已有工商銀行、平安銀行、交通銀行、興業(yè)銀行等多家試點(diǎn)銀行落地相關(guān)業(yè)務(wù)。同時(shí)，也有多個(gè)獲準(zhǔn)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶(hù)。根據(jù)銀登中心9月22日披露的統(tǒng)計(jì)顯示，已有338家銀行及其分行、105家全國(guó)性AMC公司及其地方分公司、39家地方分公司以及3家金融資產(chǎn)投資公司，在銀登中心開(kāi)立賬戶(hù)。

盡管如此，這并不意味著個(gè)人不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓由試水進(jìn)入常態(tài)化階段。

“從體量上講，雖然現(xiàn)在資產(chǎn)包稍微規(guī)模大了一些，但相對(duì)整個(gè)銀行體系，或者即便與試點(diǎn)銀行的不良資產(chǎn)規(guī)模相比，占比恐怕還是很低的。”國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛認(rèn)為，如果進(jìn)入常態(tài)化階段，至少市場(chǎng)要有交易的廣度和深度，包括信息、估值體系、中介服務(wù)等都要完善，同時(shí)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍也要進(jìn)一步的擴(kuò)展至更多行業(yè)，才可能說(shuō)得上常態(tài)化。

從目前市場(chǎng)參與情況來(lái)看，獲準(zhǔn)參與試點(diǎn)工作的銀行和AMC公司，目前并非全部參與。“一個(gè)市場(chǎng)的培育，是一個(gè)非常緩慢的過(guò)程，尤其這個(gè)過(guò)程當(dāng)中還涉及基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。”曾剛表示。 (魏倩)

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