銀行凈值型產(chǎn)品發(fā)行同比增長32% 中低風(fēng)險品種成主流

2021年，銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，上半年，凈值型產(chǎn)品發(fā)行占比達(dá)62%，較去年同期增加32%。其中，6月新發(fā)理財產(chǎn)品中，凈值型產(chǎn)品占比已達(dá)77%;與此同時，中低風(fēng)險固收類產(chǎn)品依然是銀行理財市場的主流，近九成理財產(chǎn)品風(fēng)險等級為“二級(中低)”及以下。

隨著銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型的持續(xù)，分析人士認(rèn)為，銀行需要更多的對理財客戶進(jìn)行投資者教育，引導(dǎo)其樹立正確的風(fēng)險價值觀念。

城商行發(fā)行量最高

隨著資管新規(guī)過渡期步入倒計時，今年以來，銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)一步加速。融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度，凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行量共6620只，環(huán)比增長0.85%，同比增長66.46%。其中，1月、2月、3月發(fā)行量分別為2208只、1824只、2588只。凈值型理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量一直保持增長趨勢，3月份再創(chuàng)最高水平。

二季度，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量逐月減少，但凈值化程度不斷提升。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，6月新發(fā)理財產(chǎn)品中，凈值型產(chǎn)品占比達(dá)77%。總體來看，2021年上半年，全國314家銀行(含20家理財子公司)共發(fā)行了25684只理財產(chǎn)品，較去年同期減少15313只，單月理財產(chǎn)品發(fā)行量均低于去年同期。其中凈值型產(chǎn)品發(fā)行16023只，占總產(chǎn)品發(fā)行量的62%，較去年同期增加了32%，凈值化轉(zhuǎn)型程度進(jìn)一步提升。

從不同銀行來看，城商行的凈值型產(chǎn)品發(fā)行量最高，為7079只;農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)凈值型產(chǎn)品發(fā)行量次之，為4272款;國有控股銀行和股份制銀行，由于將大部分凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)移至其理財子公司發(fā)行，母行的凈值型產(chǎn)品發(fā)行量較低。

在融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平看來，中小型銀行凈值化比例超過國有大行，“船小好調(diào)頭”優(yōu)勢發(fā)揮得比較明顯，國有大行由于存量老資產(chǎn)規(guī)模龐大，過去配置了大量長期的非標(biāo)資產(chǎn)，難以在短期內(nèi)自然消化，理財轉(zhuǎn)型進(jìn)展較慢。“到2021年末，預(yù)計部分中小型銀行將率先完成產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型任務(wù)，國有大行及其他部分銀行難以整改到位，將進(jìn)行個案處理，后期要接受持續(xù)性的差異化監(jiān)管措施。”

固收類產(chǎn)品占比89%

中低風(fēng)險固收類產(chǎn)品依然是銀行理財市場的主流。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，2021年上半年新發(fā)行的理財產(chǎn)品中，固收類產(chǎn)品占比89%，相較去年同期增加4%;混合類產(chǎn)品占比10%，相較去年同期降低5%。權(quán)益類產(chǎn)品共計發(fā)行206只，與去年同期相比減少了136只。同時，從產(chǎn)品風(fēng)險等級來看，以中低風(fēng)險為主。上半年，風(fēng)險等級為“二級(中低)”及以下的理財產(chǎn)品共 22751 只，占比88%;風(fēng)險等級為“四級(中高)”和“五級(高)”的新發(fā)理財產(chǎn)品共計215 只，其中 27%來自理財子公司。除理財子公司外，其余各類機(jī)構(gòu)的風(fēng)險等級為中高的理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量均有所縮減。

“固定收益類產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位，是全國性銀行及其理財子公司競爭優(yōu)勢的一種體現(xiàn)。”普益標(biāo)準(zhǔn)報告指出。隨著銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型的持續(xù)，分析人士認(rèn)為，銀行需要更多的對理財客戶進(jìn)行投資者教育，普及理財產(chǎn)品凈值、風(fēng)險和波動的基礎(chǔ)知識。幫助投資者充分了解理財產(chǎn)品，尤其是風(fēng)險提示與責(zé)任認(rèn)定，同時引導(dǎo)其樹立正確的風(fēng)險價值觀念。

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