再融資新規(guī)發(fā)布：配套融資按發(fā)行期首日定價

證監(jiān)會17日發(fā)布再融資新規(guī)，明確了僅采用發(fā)行期首日作為基準(zhǔn)日定價、非公開發(fā)行數(shù)量不得超過發(fā)行前總股本的20%、再融資間隔期不得少于18個月、申請再融資時最近一期末持有財務(wù)性投資的情形等四項規(guī)范性要求。

18日，證監(jiān)會又以新聞發(fā)言人答問的形式進一步明確了并購重組定價要求，以及并購重組涉及配套融資時，在定價、融資規(guī)模、融資間隔期等方面的要求。

證監(jiān)會17日出臺的再融資新規(guī)是通過兩項規(guī)則明確的：一是修訂《上市公司非公開發(fā)行股票實施細則》（下稱《實施細則》）的部分條文，改革了定價方式；二是發(fā)布《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》（下稱《監(jiān)管問答》），明確了再融資的規(guī)模、間隔期等要求。由于適用范圍不同，前述兩項規(guī)章此次規(guī)范的上市公司再融資行為僅包括增發(fā)、配股、非公開發(fā)行股票等三類。就市場關(guān)心的上市公司并購重組，以及并購重組配套融資該如何操作的問題，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸作出了如下回應(yīng)：

在規(guī)則適用上，上市公司并購重組總體按照《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（下稱《重組辦法》）等并購重組相關(guān)法規(guī)執(zhí)行，但其中涉及配套融資的部分，按照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《實施細則》等規(guī)定執(zhí)行。

本次政策調(diào)整后，并購重組發(fā)行股份購買資產(chǎn)部分的定價，將繼續(xù)執(zhí)行《重組辦法》的原有規(guī)定，即按照本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的董事會決議公告日前20個交易日、60個交易日或者120個交易日的公司股票交易均價之一定價。同時，配套融資的定價按照新修訂的《實施細則》執(zhí)行，即僅以發(fā)行期首日作為基準(zhǔn)日定價。配套融資規(guī)模按現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行，且需符合《監(jiān)管問答》的要求。配套融資的期限間隔等，也繼續(xù)沿用《重組辦法》等相關(guān)規(guī)則規(guī)定。

鄧舸表示，下一步證監(jiān)會還將進一步引導(dǎo)規(guī)范上市公司并購重組行為，不斷完善相關(guān)制度。

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