兩大反彈邏輯曝光 資金回流情況延續(xù)

今日，兩市下探后震蕩回升，券商板塊集體拉升激活市場(chǎng)，國(guó)企改革、次新股等熱點(diǎn)題材輪番活躍，市場(chǎng)做多熱情回暖。從總體上來(lái)看，上午軍工混改(船舶、航天、軍民融合)、午后的次新股、券商板塊成為今日的三大熱點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板走勢(shì)明顯強(qiáng)于主板。

兩大反彈邏輯曝光 階段性機(jī)會(huì)仍存

山東神光：當(dāng)下支撐A股反彈的有兩大邏輯：一是雖然最近大家對(duì)于央行公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)到期、MLF到期討論比較多，擔(dān)心這些工具到期后資金不再放出來(lái)，就形成了變相的資金收緊。加上之前對(duì)于央行提高招標(biāo)利率的擔(dān)心，以及國(guó)債回購(gòu)利率、同業(yè)拆借利率等紛紛走高情況下，資金偏緊可能壓制市場(chǎng)情緒。但是我們對(duì)此持偏向于樂(lè)觀態(tài)度，開(kāi)年信貸投放需要充裕流動(dòng)性做保障，央行不會(huì)直接斷奶，資金面的收緊利空為市場(chǎng)消化之后，如果沒(méi)有出現(xiàn)進(jìn)一步收緊的舉措或者央行又發(fā)出了釋放流動(dòng)性的動(dòng)作，那么這種調(diào)控的預(yù)期差意味著短期下跌是布局的機(jī)會(huì)。

其次近期各地方政府關(guān)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的行為曝光比較多一些，去年底中央提出的在電力、石油、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域展開(kāi)混合所有制改革試點(diǎn)，二級(jí)市場(chǎng)一度展開(kāi)了熱點(diǎn)預(yù)期，聯(lián)通、兩桶油、軍工股、航空股等都出現(xiàn)或精彩行情，從時(shí)間軸上看，這些改革還沒(méi)有實(shí)質(zhì)性推進(jìn)了，當(dāng)股價(jià)階段性調(diào)整之后，會(huì)有新一輪的上漲出現(xiàn)。今天盤面上就出現(xiàn)了這種良性的特征，軍工混改反復(fù)強(qiáng)勢(shì)后帶動(dòng)了其他混改領(lǐng)域的表現(xiàn)，如果這些混改領(lǐng)域再次上行，那么大盤有望突破60日均線，想對(duì)應(yīng)而言，也就是滬深300的表現(xiàn)更為強(qiáng)勢(shì)。而在滬深300拉升之后，比價(jià)效應(yīng)出現(xiàn)，將會(huì)進(jìn)一步帶動(dòng)中小創(chuàng)中一些真成長(zhǎng)個(gè)股的表現(xiàn)。

天信投資：市場(chǎng)階段性的投資機(jī)會(huì)是存在的，特別是3月份將召開(kāi)全國(guó)兩會(huì)，一般市場(chǎng)在兩會(huì)前都會(huì)出現(xiàn)一波市場(chǎng)的炒作，今日在少量板塊的帶動(dòng)出現(xiàn)的上攻或許僅僅是預(yù)熱，真正兩會(huì)炒作的時(shí)間理應(yīng)在本月的下半階段。所以建議投資者可充分利用還未進(jìn)入炒作時(shí)間周期的這個(gè)階段，積極的尋找一些潛在的收益標(biāo)的，逢低持續(xù)吸納布局。

資金回流情況延續(xù) 兩會(huì)維穩(wěn)行情提前預(yù)熱

微信公眾號(hào)“祝利榮”：如我們節(jié)前的判斷，節(jié)后第一個(gè)交易日出現(xiàn)開(kāi)門綠的短調(diào)后市場(chǎng)就將出現(xiàn)中期上攻。今日市場(chǎng)在打到最低點(diǎn)處后向上反攻，而且接下來(lái)市場(chǎng)仍將上漲，中期目標(biāo)位是3210點(diǎn)，投資者可以繼續(xù)持股。不過(guò)明天是2月9日的變盤點(diǎn)，提防此處出現(xiàn)小小的調(diào)整。 不過(guò)，即便出現(xiàn)調(diào)整，也是極短調(diào)整，調(diào)整完后將繼續(xù)向上，下一個(gè)變盤點(diǎn)是2月15日。

寧波海順：節(jié)后資金回流的情況仍在延續(xù)，是近幾日成交量溫和放大的原因;但據(jù)中國(guó)結(jié)算公布的數(shù)據(jù)顯示，截至上周五期末持倉(cāng)投資者數(shù)量已經(jīng)跌破5000萬(wàn)關(guān)口;持倉(cāng)投資者數(shù)量的減少，雖然一定程度上降低了場(chǎng)中的做空勢(shì)力，但也體現(xiàn)了目前市場(chǎng)中的操作情緒較弱，投資者對(duì)市場(chǎng)信心不足。我們認(rèn)為，由于目前市場(chǎng)流動(dòng)性有收緊趨勢(shì)，且場(chǎng)內(nèi)投資者整體信心不足，即便年后部分資金回流，目前整體的增量資金也不足以支撐股指形成趨勢(shì)性行情;建議投資者持續(xù)關(guān)注成交量的變化，操作上以控制倉(cāng)位為主。

巨豐投顧：技術(shù)上，股指探底回升收復(fù)多條短期均線，繼續(xù)保持短期的多頭排列趨勢(shì)，但成交不足下動(dòng)能仍是股指上行的最大困擾。綜合看，節(jié)后大盤維持在3150點(diǎn)附近整理，下有支撐上有壓力，存量資金博弈仍是主基調(diào)，但市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生明顯的改變：IPO放緩、超跌股反彈、年報(bào)行情以及兩會(huì)行情預(yù)熱，節(jié)前避險(xiǎn)出逃資金在逐步回籠，市場(chǎng)操作熱情逐步提升。尤其是今日券商為首的權(quán)重股的發(fā)力，表明股指結(jié)構(gòu)性上漲行情依舊，兩會(huì)維穩(wěn)行情提前預(yù)熱。短期繼續(xù)持股觀望中適當(dāng)高拋低吸，待放量突破后可積極加倉(cāng)。

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