成品油低價(jià)盛宴背后的利益爭(zhēng)奪戰(zhàn)

依據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，僅2016年，中石油就新開發(fā)加油加氣站467座，建成投運(yùn)420座，在國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)的加油站總數(shù)達(dá)到20895座。今年1月，山東金盾石化集團(tuán)宣布對(duì)GS加德士中國(guó)9座加油站的收購(gòu)已全面完成，成為首個(gè)并購(gòu)世界500強(qiáng)公司業(yè)務(wù)的中國(guó)民營(yíng)石油企業(yè)。6月27日，湖南和順石油在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露招股書，和順石油本次IPO擬募集資金約12.65億元，其中6.93億元計(jì)劃用于收購(gòu)加油站儲(chǔ)備金項(xiàng)目。

終端的爭(zhēng)奪導(dǎo)致了民營(yíng)加油站的轉(zhuǎn)讓價(jià)格持續(xù)走高，漲幅超過北上廣房?jī)r(jià)。其中，濟(jì)南市區(qū)加油站轉(zhuǎn)讓金千萬起。

“加油站也分區(qū)域，縣城的加油站轉(zhuǎn)讓金大概在500萬左右，中間人可能獲利一兩百萬，而像省會(huì)城市市區(qū)內(nèi)加油站，車流量高，不算年租金，僅轉(zhuǎn)讓費(fèi)就是千萬級(jí)的。”一位業(yè)內(nèi)人士介紹，最近經(jīng)常接到電話詢問哪里有加油站轉(zhuǎn)租或者轉(zhuǎn)售，“各方心里都很清楚，得終端者得天下，所以誰有更多的加油站，誰在未來就有更多的話語(yǔ)權(quán)。”

隆眾分析師丁旭介紹，“總的來說，自有加油站的地方煉油廠還比較少，山東地?zé)捚髽I(yè)自有、加盟和租賃的加油站才1000多座，但山東全省加油站一共有一萬多座，占比10%。中石油中石化的不到5000座，剩下的就是民營(yíng)和中海油、殼牌。”

隆眾分析師薛群介紹，“油價(jià)下行是階段性的，和其他行業(yè)相比，加油站利潤(rùn)率依然比較高。只不過價(jià)格戰(zhàn)之后，和以前相比，利潤(rùn)率有所下降。但這都是暫時(shí)的。目前全國(guó)加油站12萬座，其中民營(yíng)加油站超7萬座，隨著政府管控嚴(yán)格，市場(chǎng)飽和，新增加油站需要審批土地，難度大，周期長(zhǎng)。各方都在爭(zhēng)奪加油站這個(gè)零售端。”

6月29日，山東京博石化工業(yè)園。

【原料較量】

油源是命脈 油品升級(jí)增加地?zé)挸杀?/p>

優(yōu)質(zhì)油源是油企的命脈，而相比兩桶油，地?zé)捲讷@取優(yōu)質(zhì)原料上的劣勢(shì)明顯。

6月30日，在山東桓臺(tái)縣經(jīng)營(yíng)一家煉油廠的馬先生對(duì)新京報(bào)記者說，對(duì)于地?zé)捫袠I(yè)來說，最重要的就是原料，但這方面，地?zé)捯恢倍际窃趦赏坝偷膴A縫中求生，曾一度“無米下炊”。

2013年中國(guó)化工集團(tuán)獲得1000萬噸原油進(jìn)口權(quán)，但僅有21家企業(yè)獲得配額，并且每年動(dòng)態(tài)調(diào)整。那些未獲得配額的地?zé)捚髽I(yè)，就不得不采購(gòu)價(jià)高、產(chǎn)品質(zhì)量低的燃料油作為原料。

優(yōu)質(zhì)原料受限阻礙了地?zé)捚髽I(yè)的發(fā)展。當(dāng)?shù)匾晃坏責(zé)捚髽I(yè)負(fù)責(zé)人介紹，每家地?zé)捰推髽I(yè)內(nèi)都有一個(gè)專門的原油期貨部門，來為企業(yè)經(jīng)營(yíng)做投資和避險(xiǎn)。此外，目前地方煉油企業(yè)的業(yè)務(wù)覆蓋方面，從過去小到只加工一個(gè)環(huán)節(jié)，大到從加油站到便利店，再到環(huán)保農(nóng)業(yè)。“可以看到不同類型的地?zé)捚髽I(yè)都在尋找自我突破，在兩桶油的圍剿中尋找更大的生存空間。”

煉油而不是煉化，終端布局起步晚，運(yùn)輸短板，鐵路、管輸少，地?zé)捚放普J(rèn)知度不及主營(yíng)。

過去，很多地?zé)捚髽I(yè)的原料是雜質(zhì)多，硫、酸和重金屬含量較高的燃料油，加工難度和成本較高。如今，在從海外直接購(gòu)買原油后，加工的難度和成本降低，油品質(zhì)量接近主營(yíng)，有的地?zé)捚髽I(yè)還成為“京六”標(biāo)準(zhǔn)油品的供應(yīng)商，如山東匯豐石化等地?zé)捚髽I(yè)。但原料受限，油品質(zhì)量以及升級(jí)挑戰(zhàn)，仍是橫亙?cè)诘責(zé)掝^頂?shù)膬勺笊健?/p>

而相比之下，央企由于加工品質(zhì)較好的管輸原油，因此加氫負(fù)荷較小，加工難度相對(duì)較小。

同時(shí)，受成品油批發(fā)、零售政策以及加油站布局限制，地方煉化企業(yè)銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)起步晚、空間小、不完善，自行零售空間小，大幅壓縮了地方煉化企業(yè)的利潤(rùn)空間。隆眾分析師薛群介紹，“地?zé)捚髽I(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)主營(yíng)來說，更加單一，主要集中在柴汽油環(huán)節(jié)，而對(duì)產(chǎn)品上下游的開發(fā)較少，不像主營(yíng)產(chǎn)自銷一體，鏈條完善。”

近年我國(guó)環(huán)保要求上升，油品逐年升級(jí)，也加重了地?zé)捚髽I(yè)的負(fù)擔(dān)。公開資料顯示，油品升級(jí)在山東省的具體時(shí)間安排為：2014年1月1日起，全面供應(yīng)國(guó)四標(biāo)準(zhǔn)汽油;2015年1月1日起，全面供應(yīng)國(guó)四標(biāo)準(zhǔn)柴油;2018年1月1日起，全面供應(yīng)國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)汽、柴油。一位地?zé)捚髽I(yè)負(fù)責(zé)人透露，“不考慮前期裝置投入，油品質(zhì)量每上升一個(gè)級(jí)別，增加420元/噸的脫硫成本，煉廠需要承擔(dān)210元的成本，這對(duì)地?zé)拋碚f打擊甚重。”

【資本運(yùn)作】

兩桶油盯上煉化業(yè)務(wù) 控股當(dāng)?shù)?0.5%地?zé)?/p>

為了獲得優(yōu)質(zhì)原油，有的山東地?zé)捚髽I(yè)開始尋求與大型石油央企聯(lián)姻，而在這種合作中，作為地?zé)捴荒苓x擇被收購(gòu)或者被控股。

這就在某種意義上打破了山東地?zé)捚髽I(yè)曾為應(yīng)對(duì)兩桶油的圍剿而組成的聯(lián)盟。

2016年2月，由山東東明石化發(fā)起，中國(guó)(獨(dú)立煉廠)石油采購(gòu)聯(lián)盟由山東省煉油化工協(xié)會(huì)和山東東明石化集團(tuán)有限公司倡議成立，旨在組織有進(jìn)口原油配額的地?zé)捚髽I(yè)建立集中采購(gòu)進(jìn)口原油平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)集中采購(gòu)、一致談判、統(tǒng)一價(jià)格、集中結(jié)算、集中貸款、并按各自配額分量使用。

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